时代财经

从南粤大地到跨海大桥，从制造业崛起到资本市场多元化，粤港澳大湾区的发展引擎正在轰鸣作响。伴随着基础设施的拔地而起，粤港澳三地的人流、物流、信息流汇成纵横交错的网络，而三地资金也正依靠这“密网”加速流动。

为了金融业高质量发展，十八届三中全会时就明确提出金融业对外开放力度加大，我国金融国际影响力提升。作为粤港澳大湾区金融市场互融互通的主力——“深港通”、“债券通”、“跨境理财通”也应运而生。

2016年，“深港通”正式启动，随后范围不断扩大，成交额逐年增长；2021年内地与香港债券通实现“双向通车”；同年，“跨境理财通”业务试点正式启动，为粤港澳市民提供多样化投资选择。

近日，广东银保监局裴光局长在广东省高质量发展大会上发言介绍，过去一年，全省金融业增加值占GDP的1/10，税收贡献超过20%。广东银行业资产、存款、贷款，保险业资产、保费、赔付支出等指标稳居全国第一，以“金融大省”有力支持了“经济大省”。

从2016年至今，广东省在金融市场互联互通的路上从未停歇。

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三大“金融通”稳步增长

近几年来，三大“金融通”的成绩单十分亮眼。

2016年“深港通”正式启动后，业务范围不断扩大，年交易额从2017年的1.4万亿元人民币增至2022年的15.6万亿元人民币，累计增幅高达1014.29%。

2017年，内地与香港债券通“北向通”通车，随后在2021年实现“双向通车”。债券通公司最新发布的债券通运行报告显示，2022年，债券通“北向通”交易量超过8万亿元人民币，全年日均交易量为322亿元人民币，交易指标均创历史新高。

这一串数字的背后是跨境投融资更便利，国际金融市场合作更深入。

到2021年，“跨境理财通”业务试点正式启动。据中国人民银行广州分行数据显示，2022年粤港澳大湾区共有40728人参与“跨境理财通”，涉及相关资金跨境汇划16504笔，金额22.21亿元。这带来的是三地居民投资渠道丰富化、资产配置多样化，进一步提升我国金融市场双向开放水平。

据央行广州分行信息，截至2023年1月6日，“跨境理财通”内地已报备试点银行有31家，中国香港地区24家，中国澳门地区9家，不少银行均在不断创新、提升跨境理财服务质量。

东亚中国是“跨境理财通”“南向通”业务的首批试点银行之一。 东亚中国对时代财经表示，自“南向通”业务开展以来，东亚中国利用在大湾区的网络优势，以及与母行的紧密合作，在监管机构的指导下，一直平稳运行并持续扩展。

身为新加坡最大的商业银行，星展银行也是上述试点银行的一员。据资料显示，自“跨境理财通”开通以来，该行就采取“多合作伙伴策略”，其中，星展银行（香港）是唯一一家在“跨境理财通”计划下拥有三间“南向通”合作伙伴的银行（中国邮储银行、深圳农商行、星展中国）。

星展银行（中国）有限公司个人银行及财富管理业务总经理、董事总经理周邦贵在2022年8月接受界面新闻采访时表示，自“跨境理财通”于2021年10月正式开通以来，星展银行（香港）超过八成“南向通”客户均为新客户，整体个人平均使用额度超过13万元人民币。

不过，中国金融智库首席金融学家宏皓近日在接受时代财经采访时表示，粤港澳大湾区金融市场互融互通这几年有了很大进展，但仍有一些待完善的地方。其解释称，在全球实体经济因三年疫情受到影响时，服务于实体经济的金融产品在产品设计上若没有跟上实际情况，也会受到一定影响。

但宏皓认为，三大金融通快速发展推动粤港澳大湾区经济发展是未来大趋势。“除此之外，未来肯定会逐步推出一些如保险、基金等相关的跨境金融产品。实际上，粤港澳大湾区就是一个国际化平台，核心就是通过金融机构不断设计、丰富产品，使产品成熟，吸引更多国际资金到中国来推动中国的经济发展。”

金融通创新重点：服务好实体经济

在三大金融通开新局时，金融市场也在继续创新，陆续有“跨境保险通”的消息。

自2019年《粤港澳大湾区发展规划纲要》公布实施以来，粤港澳三地人员往来交流和经贸合作更加紧密，而在广东的街头，常常能看到黑色、黄色、白色的车牌疾驰而过。

对于港澳有车一族来说，除了“港车北上”、“澳车北上”政策落地，还希望早日实现“一张保单保两地”的跨境车险。

2022年12月20日，粤澳跨境车险“等效先认”政策正式落地生效，“跨境保险通”实现突破。在“澳车北上”政策正式入粤后，预计约8万辆澳门车主可享受该政策红利。

广东省发展改革委主任、省大湾区办主任艾学峰在1月28日省高质量发展大会上强调，要实施好“澳车北上”，力争实现“港车北上”。

不过，“跨境保险通”目前仅在车险方面有一定进展，其他品类仍在研究探索阶段，与“跨境理财通”相比发展相对缓慢。

对此，宏皓认为这是由多方面原因造成，一是内地保险产品吸引力不如一些境外保险产品强，而“跨境保险通”重点在于互通，若仅有单方面的需求，相当于资金单向流出，不利于资金流出地经济发展；二是目前境内外的保险机构综合实力仍有差距，等差距缩小了，自然会逐步再做一些探索，而我国股市和债券放在国际市场上都算比较成熟的产品，所以它们能够更快互通。

想要“跨境保险通”快速发展，宏皓提出三点建议，首先是金融机构快速提升核心竞争力。

在宏皓看来，险企的核心竞争力是资产管理能力，也就是险企如何利用保费去做长期投资，获得较高的投资回报，而不是卖出多少保险。“以前保险机构之所以能迅速成长，是因为中国市场足够大，给了他们机会。而目前国内险企的专业能力虽有提升，但与美国等国家仍有一些差距。虽说提升专业能力很难，但对于金融机构来讲，只有这一条路可以选择。”宏皓道。

宏皓提出的第二点建议是金融产品设计创新，通过粤港澳大湾区的平台，利用金融创新来服务实体经济更好发展，这样金融机构才能设计出更多、更好的金融产品到国际市场做交易，让国际投资者投资中国保险产品，从而实现互通。

还有一个更重要的建议是，宏皓认为，金融机构如何去服务实体产业，也就是所有的金融创新一定是建立在怎么服务好实体产业，让实体产业能够赚到钱，那样金融创新才能落实下去。

未来互联互通怎么干？

今年1月3日举行的广东省省委经济工作会议强调，要有序推进金融市场互联互通，建优建强横琴、前海、南沙等合作平台，不断深化软硬联通，打造高质量发展重要动力源。

作为高质量发展重要动力源，未来金融市场互联互通要如何发展？

广东证监局局长杨宗儒在1月28日的省高质量发展大会中介绍，此前已深度参与QFLP、QDLP、“跨境理财通”等跨境试点，促进粤港澳大湾区跨境投资便利，在未来会支持深交所、港交所、广期所联动合作和创新发展，不断深化粤港澳金融市场互联互通，进一步促进跨境证券投资便利。

在大会上，广东银保监局局长裴光提出“金融赋能大湾区建设，打造广东高质量发展重要动力源”的工作思路，并表示积极推动出台金融支持横琴、南沙建设的意见，加快推动保险服务中心筹建，配合统筹推进大湾区国际商业银行筹建；优化推广“跨境理财通”，研究探索“跨境保险通”。

人民银行广州分行行长、外汇局广东省分局局长白鹤祥也在大会上强调，稳步推进“跨境理财通”试点，扩大代理见证开户试点银行范围，持续提升跨境贸易结算便利化水平。

随着内地与香港正式恢复通关，银行的跨境业务迎来新机遇。

据悉，东亚中国将继续深化与东亚香港的联动，加快大湾区内地网点建设，增加客户经理等前线服务人员，加强便利化基础服务措施，加快对非居民客户的产品创新。

近日，星展银行相关人员也对时代财经表示，粤港澳大湾区是星展银行新的增长引擎。该行会继续寻找合适的合作机会，结合其在亚洲的业务网络及数字银行服务，进一步拓宽粤港澳大湾区投资者跨境资产配置的渠道。