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需求爆发景气高涨,中国联塑战略入局分布式光伏

作者:郭少圳 2022-11-21 14:41

作为国内领先的大型建材家居产业集团,中国联塑也高度看好光伏发展前景

得益于技术迭代、产品升级与规模化发展,光伏行业近年来持续降本增效,度电成本显著下滑,助推平价时代到来,装机需求大增,加上全球碳中和浪潮蓬勃兴起、各级政府扶持政策加码,光伏行业进入高景气周期,装机规模与企业业绩水涨船高,尤其是分布式光伏成为装机主要增量来源,有望成为光伏发展主流趋势。

统计数据显示,2022年前三季度,我国光伏产业新增装机规模5260万千瓦,同比增长105.83%;分布式光伏新增装机3533万千瓦,在新增装机中占比高达67%;A股光伏设备上市公司营业总收入、归母净利润总额均创历史新高。

光伏的高景气及广阔前景,引得一众企业入局。作为国内领先的大型建材家居产业集团,中国联塑也高度看好光伏发展前景,于今年正式成立广东联塑班皓新能源科技集团有限公司(以下简称“联塑班皓”),全力进军光伏产业。这一行业新军有望依托联塑集团主业多年积累下来的丰富优势资源,实现相互赋能与协同增长,为中国联塑开辟新的增长引擎,也助推我国低碳社会建设、助力“双碳”目标实现。

平价时代到来,光伏高景气增长

降本增效是光伏产业的主旋律。唯有持续降低成本、提高效率,光伏发电才能实现平价乃至低价上网,进而带动需求的攀升。近年来,通过持续的技术升级、产品迭代与规模化发展,光伏度电成本显著下降,推动平价时代到来。统计数据显示,2009-2020年,我国光伏发电成本累计下降幅度高达90%。而据CPIA(中国光伏行业协会)统计,2021年我国集中式光伏电站上网电价为0.31元/度,分布式光伏电站为0.28元/度,低于大多数省份的燃煤标杆电价。

平价时代的到来,加上政策的扶持加码,光伏需求端迎来大爆发,供给端也掀起扩产热潮,装机规模与企业业绩水涨船高。

国家能源局统计数据显示,2022年前三季度,我国光伏产业新增装机规模5260万千瓦,同比增长105.83%,装机规模几乎接近去年全年的数据;第三季度,新增光伏装机0.22亿千瓦,同比增长73.16%,环比增长22.95%。截至今年三季度末,我国光伏产业累计装机规模高达3.58亿千瓦,产业规模与技术水平走在世界前列。

从A股上市公司来看,依照申银万国行业分类,包括硅料硅片、光伏电池组件、逆变器、光伏辅材、光伏加工设备五大板块在内的光伏设备上市公司业绩亮眼,营收和归母净利润规模迈上新台阶。

经统计,今年前三季度,A股50家光伏设备上市公司合计营业收入达6465.7亿元,同比增长83.05%;合计归母净利润达801.82亿元,同比增长123.17%。营业收入与归母净利润合计总额均创历史新高,增速则均创下3年来新高。

从具体公司来看,今年前三季度,A股光伏设备行业有13上市公司营业收入超百亿元,19家超50亿元,49家营收均实现同比正增长,11家营收增速超100%;归母净利润方面,3家上市公司归母净利润超百亿元,13家超10亿元,43家实现同比正增长,16家同比增速超100%,业绩极为亮眼。

而从市场空间来看,据国际能源署(IEA)预计,到2030年全球光伏总装机规模将达30.63亿千瓦,到2050年将达90.95亿千瓦,而2021年全球光伏总装机规模仅为10亿千瓦左右。国内市场方面,根据国家发改委能源研究所的预测,到2035年我国光伏总装机规模将达30亿千瓦,到2050年将达50亿千瓦,光伏将成我国第一大电源。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华此前也表示,预计2022-2025年我国光伏年均新增装机将达到8300-9900万千瓦。可见,无论是国内还是全球,光伏市场还远远未达到饱和的状态,长期增长势头强劲。

分布式光伏或成主流

亮丽业绩的背后,是我国光伏产业已站上世界前沿,不仅产业链上下游布局持续完善,各环节产量占全球的比重也高达80%以上,产业规模与技术水平已走在世界前列。

事实上,能源结构加速向清洁能源转型的当下,凭借诸多优势,光伏产业受到各国青睐。目前,全球已有130多个国家和地区提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标,构建以新能源为主体的新型电力系统、实现绿色可持续发展成为全球共识。

光伏电站建设也进入景气周期,分布式光伏表现更是超预期。所谓分布式光伏,指的是利用用户已有的建筑或新建的住宅、工厂等设施,加装光伏发电组件或将光伏发电组件与建筑材料融合,从而将发电方与用电方结合在一起的光伏发电模式。

通常来说,分布式光伏电站分为屋顶分布式光伏电站以及不超过20兆瓦的渔光互补、农光互补和林光互补等光伏电站。依照安装主体的不同,屋顶分布式光伏又可分为工业、商业和户用屋顶分布式光伏;依照安装模式的不同,屋顶分布式光伏还可分为BAPV和BIPV两大模式。其中,BAPV是以往安装屋顶分布式光伏的主流模式,光伏组件与建筑屋顶相互分离;BIPV则是将光伏组件与屋顶、幕墙等建筑材料融为一体的模式,可有效减少建筑的整体用材,发展空间更大,但目前受制于技术与成本,尚处推广的初步阶段。

相较集中式光伏,屋顶分布式光伏可充分利用建筑物面积,就近发电与使用,从而无需过多依赖电网,避免长距离输电带来的损耗,运行灵活、不受场地限制,因此近年来发展迅速,有望成为未来光伏的主流趋势。

从数据来看,分布式光伏表现也可圈可点。根据国家能源局统计数据,在今年没有补贴的情况下,分布式光伏表现超出预期,前三季度新增装机3533万千瓦,同比增长115.3%,在新增装机中占比高达67%,成为光伏装机主要增量来源。其中,工商业分布式光伏新增1874万千瓦,同比增长278%;户用分布式光伏新增装机1669万千瓦,同比增长42%;

战略性布局,联塑进军屋顶光伏

光伏产业尤其是分布式光伏进入高景气周期,也引得众多企业和资本入局,其中就包括塑料管道龙头中国联塑。

立足国家“双碳”战略,同时结合自身资源优势、把握绿色转型机遇,中国联塑于今年1月初宣布成立广东联塑班皓新能源科技集团有限公司(以下简称“联塑班皓”),全力进军光伏产业,为集团开辟新的增长路径。

半年报透露,联塑班皓是一家集研发、生产、销售与售后服务为一体的创新企业,专注于太阳能发电技术等领域。公司积极引进国内外先进设备,不断研发新技术,为工商企业、家庭客户等推出优质的光伏建筑一体化(BIPV)材料以及太阳能光伏组件等产品,并提供合同能源管理、太阳能系统电站开发、设计、安装与销售等专业服务。

据悉,联塑班皓将向现有客户销售BAPV解决方案,如工业园、医院、学校等。今年4月,首条光伏生产线正式试产,标志着联塑班皓迈入大规模产业化新阶段。同时,联塑班皓亦会积极投入研发资源,努力开发市场领先的BIPV产品与解决方案,预期可于2022年底推出市场。截至今年上半年,联塑班皓分别与中建四局、五局、中电建、中电工程、华自科技等达成战略合作关系,携手共拓爆发式增长的光伏市场。

中国联塑进入光伏领域,背后有着颇为理性与战略性的思考,也与其强大的渠道资源和稳健的财务状况紧密相连,核心逻辑有四。

其一,联塑拥有覆盖全国的分销网络,目前已与上万家经销商建立了长期战略合作关系,拥有敏锐的市场嗅觉与快速的市场响应能力,可及时高效地为本地客户提供光伏产品和服务;其二,联塑拥有大量优质的国企或央企客户,它们规模庞大、资金雄厚、信誉良好,也高度关注以光伏为代表的新能源产业,对BIPV产品有更强的采购意愿,可助力联塑加速开拓这一市场,联塑强大的研究与服务团队也能为此类客户提供高质量的服务;其三,联塑在海外拥有运作良好的生产基地与本土化团队,可助力公司高效开拓海外光伏市场;其四,联塑近年来营业收入均稳定增长,毛利率、净利率、经营性现金流、资产负债率等核心财务指标均保持健康水平,光伏市场的开拓也得以有了坚实而稳定的资源支持。

中邮证券指出,光伏板块是中国制造业具备全球竞争力的优秀代表,随着平价时代到来,以及全球碳中和浪潮的推进,光伏行业正处于周期性到成长性的转变,预计到2025年均复合增速在30%左右。

展望联塑光伏业务,尽管新开拓的光伏业务仍处于早期发展阶段,对中国联塑的业绩贡献占比不大,但基于行业前景、政策红利、与管道主业的协同效应等积极因素,我们认为,中国联塑光伏业务发展空间巨大,有望为公司未来业绩增长注入新动力,也将促进低碳社会发展,助力“双碳”目标达成。

文章来源:时代财经 编辑:李一卓