时代财经

编者按：2025年，各大细分市场的秩序正被深度解构与重塑，从小型车到高端MPV，自主品牌进一步霸榜，实现对合资品牌的超越。本专题将聚焦2025年轿车、SUV、MPV三大细分市场的结构性分化，解码新能源浪潮下产业转型密码。

2025年，SUV市场热闹非凡，焕新后的特斯拉Model Y依然站稳今年1-11月的SUV销冠；6月上市的小米YU7打破行业记录，上市仅三分钟，大定突破20万辆。

根据乘联会数据，今年1-11月，SUV销量超1069.9万辆，在轿车、SUV、MPV三大品类中实现销量领跑，同比增速达到7.3%。

值得一提的是，根据乘联分会秘书长崔东树披露的数据，在SUV销售结构中，六座SUV市场份额稳定增长，从2021年的3%增至今年上半年的6.5%；7座SUV市场份额则稳定5%左右。

这意味着，大三排SUV市场份额稳中有进。2025年更是成为大三排SUV集中爆发的一年，多款重磅车型，尤其是自主品牌大三排SUV陆续登场。在此背景下，如何提升第三排舒适度、如何定价、技术路线如何选择等都成为竞争焦点，各家车企的产品定义、价格策略、配置设置也都更为谨慎。

问界M8于4月率先上市，定位介于问界M7与问界M9之间，提供5座、6座版本，成为问界新的走量爆款。7月，乐道L90上市，通过租电模式销售，将起售价带入20万元以内；几乎同一时间，理想瞄准纯电赛道，推出理想i8，不过上市后仅7天就进行了售价及配置的调整。9月，新款蔚来ES8上市，相较第二代车型价格下探超10万元。同月上市的银河M9则一举将大三排SUV限时起售价拉到17.38万元。

此外，今年还有特斯拉Model YL、极氪9X、腾势N9、腾势N8L、昊铂HL、领克900、智己LS90等多款大三排车型扎堆入市，你方唱罢我登场，共同推动这一细分赛道的活跃。

崔东树对大三排车型前景乐观，他在今年9月的一篇分析中指出，“中国多孩家庭总量预计在2035年达到峰值水平，大三排车型还有十年好日子。”

图片来源：理想汽车

17万出头就能买到大三排车

近年来，大三排SUV市场热度高涨。

广发证券在研报中指出，“5326”SUV（指车长约 5 米、轴距约 3 米、车宽约 2 米、六座+七座SUV）车型市场规模持续扩容。根据交强险数据，2024年乘用车“5326”SUV车型销量规模（含进口，下同）为51.1万辆，同比增长34.2%，2020年以来该市场规模整体呈现快速扩容的趋势。

外部环境因素中，多孩家庭的增加带动消费者的“大车”需求。崔东树指出，中国家庭结构正经历从“独生子女”向“多胎化”的根本性转变。这种变化直接推动家庭出行需求从“功能性满足”向“舒适性升级”转型：传统5座车无法容纳多代同堂（如父母、夫妻、孩子及老人），而大三排车型（6-7座）的多座椅灵活性（如2+2+3布局、纯平地板）成为刚需。

此外，大三排SUV也为车企带来更丰厚的利润空间。在大三排SUV市场，早期理想汽车通过理想L9等开辟了增程大SUV蓝海；随后问界又通过M9等实现了销量的大幅增长。理想、问界的成功验证了大三排SUV市场的增长潜力，且理想L9、问界M9均是售价40万元以上的高端车型。

多重因素影响下，今年大三排新车涌现，激烈的市场竞争让大三排SUV也更为细分，各个车型的售价差距也逐渐变大。

被网友戏称为“杭州湾库里南”的极氪9X今年9月上市，瞄准高端大三排SUV市场，官方零售价46.59万-59.99万元起。新车上市13分钟，大定突破1万辆。

同月，蔚来第三代蔚来ES8上市，价格也十分醒目，整车购买价格为40.68万元起，采用BaaS租电模式为29.88万元起。其售价较第二代蔚来ES8价格大幅下探，后者上市时的正式售价为52.8万元起，二者起售价格相差10万余元。

而就在两个月前，蔚来第二品牌的乐道L90凭借蔚来租电的销售模式，将大三排SUV门槛拉入20万元以内，乐道L90在7月31日上市，整车购买起售价26.58万元，若采用BaaS租电模式，起售价则下探至17.98万元。作为蔚来第二品牌，乐道肩负走量期望。乐道L90一举成为蔚来历史上交付破万最快的车型。

在更亲民的大三排SUV市场，定价也更为激进。今年5月上市的深蓝S09起售价23.99万元，叠加限时权益，则下探至20.49万元。深蓝汽车董事长邓承浩在深蓝S09发布会后的群访中表示：“我们规划大六座SUV的时间非常早，但是推出的时间有点晚，本来大六座是品牌第三台车，但是现在调到了品牌的第六台车。如果是第三台车，应该是去年上半年上市，当时竞争没有现在激烈。”

“我们很清晰，我们已经没有这个市场的定价权了，（那么）如何在这个红海市场取胜？就得货真价实，让消费者选对的不选贵的。”邓承浩表示 。

9月上市的吉利银河M9进一步拉低大三排SUV的门槛，起售价19.38万元，上市限时指导价17.38万元，其上市一个月交付破万。

纵览当下的大三排SUV市场，其价格区间段位明显，理想L9、问界M9、极氪9X开拓40万元以上市场；以领克900等为代表的车型则布局30万-40万元中高端市场；银河M9、深蓝S09则主要切入20万元级市场。

销量方面，根据易车数据，问界M8、问界M9今年1-11月销量突破10万辆，位列大型SUV销量第一、第二名；领克900、理想L9、乐道L90位列第三至五名。此外，从月销数据来看，问界M8、问界M9、乐道L90、蔚来ES8等今年都曾实现月销1万；极氪9X也在快速上量，11月销量超8000辆，排名上升三个名次。

大三排SUV还能火多久？

大三排SUV火热的同时，价格竞争的暗流、技术路线的争辩也引发关注。

广发证券认为，“综合考虑‘5326’SUV 市场需求和供给端的变化，我们判断未来该市场将全部新能源化，其中一定时期内PHEV为主，EV为辅。”

崔东树表示，大三排车型的“产品束缚性小”是其未来10年的核心竞争力。电动化动力系统的升级彻底解决了传统燃油大三排的“动力不足”与“油耗高”痛点：换电车型满足消费者的出行高效率补能需求；插混、增程实现亏电油耗不足6L/100km、综合续航超1000km，既满足长途出行的续航需求，又降低了使用成本； 800V高压平台支持超快充，告别“里程焦虑”。

从数据来看，中汽协、乘联会零售量最新数据显示，2025年11月纯电大三排SUV销量 46209辆，插混销量40845辆，增程销量29902辆，燃油销量22398辆。纯电大三排SUV销量环比上升16%，创历史新高。继9月首次超过增程、燃油、插混后，纯电大三排销量已连续三个月排名所有动力形式榜首。

纯电代表者蔚来今年携乐道L90、新款蔚来ES8跑步进场，李斌则多次强调，增程大三排SUV的黄金时代已经过去，纯电大三排SUV的时代已经到来。

蔚来方面告诉时代财经：“纯电的技术优势在乐道L90和蔚来全新ES8上体现得非常全面，如超大的前备舱，前备舱显著改变用户用车的行为，在中国停车都是倒进去的，倒进去后后备厢有时挺难打开。在乐道L90的3万多名用户中，用户使用前备箱的频率已经和后备箱差不多甚至高一点。”蔚来方面认为，L90和ES8纯电技术优势、可换电的架构给用户带来非常明显的体验提升。

图片来源：时代财经摄

除了蔚来以外，依靠增程大三排SUV出爆款的理想也在发力纯电市场。

7月底，理想i8上市，但i8上市后仅一周，理想汽车就火速调整配置及售价。全系3个版本车型仅保留Max版，并将售价由原34.98万元下调至33.98万元，同时冰箱等多项配置成为标配，做到降价增配。根据易车数据，理想i8上市后，单月稳态销量在5000辆以上。

除了纯电大三排SUV的高举高打，混动大三排SUV涌入更多竞争者，前述极氪9X、领克900、腾势N8L、腾势N9等采用混动路线，昊铂HL推出了增程、纯电两种动力形式车型。

混动大三排SUV的守擂者理想汽车除了扩充纯电产品以外，明年将对包括理想L8、理想L9在内的理想L系列进行大改款。据悉，2026年L系列大改款的核心，是用“确定性的技术升级、确定性的交付节奏、确定性的用户价值”，从容回应市场的不确定性。

可以预见，明年的大三排SUV市场仍然将极具看点。不仅明年，崔东树更是提出，中国多孩家庭总量预计在2035年达到峰值水平，大三排车型还有10年好日子。人口政策是慢变量，对家庭结构影响至少是20年的周期。

崔东树认为，大三排车型的未来10年，本质上是“家庭需求升级”“产品力突破”“新能源趋势”三者叠加的结果。中国家庭的多元化（多胎、代际）、大三排产品的“束缚性小”（电动化、功能丰富）、新能源车的“更新加速”（换购需求、保有量增长），共同构成了其持续增长的底层逻辑。即使未来市场会有波动，但大三排车型作为“家庭出行最优解”的地位，不会轻易改变。