时代财经

7月14日，平安基金管理有限公司（以下简称“平安基金”）披露旗下多只公募产品的2026年二季度报告，林清源、神爱前等“权益大将”业绩备受关注。

截至今年二季度末，林清源共掌管着5只基金（不同份额合并计算），合计管理规模约112.60亿元，其中规模最大的平安鼎越混合（LOF）二季度涨幅为41.09%，超额收益显著，平安添悦债券A、平安产业竞争力混合A、平安港股通科技精选混合A和平安鑫安混合A单季度收益率则分别为6.99%、42.90%、43.84%和31.06%。

时代财经注意到，尽管业绩全线“飘红”，部分基金却出现比较明显的净赎回情况。比如平安产业竞争力混合，A类和C类份额在二季度分别出现约4.68亿份和2.26亿份的赎回，该基金总份额（不同份额合并计算）从期初8.30亿份大幅降至2.30亿份，缩水72.3%，单季度净赎回近6亿份；再如平安港股通科技精选混合，其总份额从期初14.43亿份下降至7.76亿份，降幅达46%，资金可谓是“越涨越卖”。

二季度基金份额缩水72.3%

从经营情况来看，报告期内，平安产业竞争力混合A、C两类份额均实现显著盈利。其中，A类份额二季度已实现收益7466.20万元，当期利润为1.27亿元；C类份额已实现收益4703.33万元，当期利润为6962.19万元。

来源：图虫创意

报告期内，基金遭遇大规模赎回。平安产业竞争力混合A类份额期初5.63亿份，期末仅剩1.26亿份，二季度总赎回4.68亿份，赎回率高达77.6%；C类份额期初2.67亿份，期末1.04亿份，出现约2.26亿份的赎回，赎回率60.9%。尽管两类份额均有申购，但赎回量远超申购，导致总份额（不同份额合并计算）从期初8.30亿份大幅降至2.30亿份，缩水72.3%，单季度净赎回约6亿份。

基金份额骤减的同时，规模也在大幅缩水。截至二季度末，A类基金资产净值仅剩1.79亿元，比上期减少67.94%，基金份额净值1.4184元；C类基金资产净值降至1.47亿元，基金份额净值1.4141元。

时间拉长来看，叠加此前一季度的大规模赎回，基金规模变动率更是惊人。天天基金网显示，平安产业竞争力混合成立于2025年12月，该次新基在去年12月23日合计规模为11.36亿元，截至今年二季度末基金规模已缩水至3.26亿元，这意味着，运作仅半年多时间，基金规模减少71.3%。

类似遭到巨额赎回的还有平安港股通科技精选混合，其A类和C类份额在今年二季度分别被赎回了约7.35亿份和4.08亿份。该基金总份额（不同份额合并计算）从期初14.43亿份缩水至7.76亿份，降幅达46%，同样出现净赎回的情况。

后市继续围绕AI电力布局

在二季报中，基金经理还披露了最新持仓情况，以及对市场下半年的看法和投资策略。

行业配置方面，平安产业竞争力混合A类份额在境内股票投资中，制造业占基金资产净值的51.04%，公允价值达1.66亿元，电力、热力及燃气等公用事业仅占0.05%，其他行业均未配置；港股通投资聚焦工业和信息科技，其中信息科技板块持仓9487.73万元，占基金资产净值比例29.09%，为第二大重仓领域。

从具体持仓来看，林清源的持仓风格高度集中，期末前十股票持仓占基金资产净值的74.02%，中芯国际、华虹宏力分别以10.34%、10.31%的占比位列前二，紧随其后的是建滔集团、上海电气、中微公司、振华股份、中材科技、南亚新材、华正新材、顺络电子，PCB、半导体设备领域标的占比突出。

在平安产业竞争力混合二季报中，林清源坦言：“今年二季度，资本市场经历了复杂的宏观博弈与风格切换。一方面，A股的AI电力板块在经历前期大涨后迎来了阶段性的整体回调；另一方面，港股大盘指数同样承压明显，密集的上市融资、产业资本减持压力，以及传统互联网巨头在AI转型期面临的阵痛，共同导致了市场流动性与风险偏好的收缩。”

报告期内，基金以HALO交易框架为核心，重点围绕三大支柱深化组合配置：一是AI能源配套，应对北美算力缺电，从“宏观电网”延伸至“微电网”，在全球电力设备极度紧缺、订单排产已排至2030年之后的背景下，布局的能源相关标的在后续市场中有望看到持续的业绩爆发力；二是AI硬件与先进材料，拥抱OpenClaw生态，把握“量价齐升”弹性；三是半导体晶圆厂龙头，重估供应链安全与产能韧性，中国正处于半导体国产替代的深水区，本土晶圆代工巨头正通过内部的工艺创新，快速承接庞大的本土算力与端侧升级需求，产能利用率已接近满载。这种由内生需求驱动的高景气度，使其在外部不确定性中保持了高度的独立性，构成了组合坚实的底仓。

展望后市，林清源在平安鼎越混合（LOF）二季报中表示，将继续围绕AI电力（以燃气轮机为重点）与AI硬件（聚焦高壁垒核心材料与零部件）进行深度布局，在不确定性中寻找确定性机遇，力争通过严谨的产业趋势研判，为持有人创造长期可持续的回报。